东莞证券保荐东和新材IPO项目质量评级C级 上市首年扣非归母净利润大降47.47% 实际募资金额缩水59.01%

专题：券商IPO项目执业质量评级

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　　（一）公司基本情况

　　全称：辽宁东和新材料股份有限公司

　　简称：东和新材

　　代码：839792.BJ

　　IPO申报日期：2022年6月30日

　　上市日期：2023年3月30日

　　上市板块：北交所

　　所属行业：非金属矿物制品业（证监会行业2012年版）

　　IPO保荐机构：东莞证券

　　保荐代表人：王健实，赵楠

　　IPO承销商：东莞证券股份有限公司

　　IPO律师：国浩律师事务所

　　IPO审计机构：亚太（集团）会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况

　　问询轮数为3轮；产品价格、客户、订单等变化披露不充分；整体承包模式披露不充分；被要求结合注销及转让关联方主营业务情况、与发行人的主要交易内容等说明是否存在关联交易非关联化的情形，是否完整、准确地披露关联关系及全部关联交易。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期

　　2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天，东和新材的上市周期是273天，低于整体均值。

　　（5）是否多次申报

　　属于多次申报。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　东和新材的承销及保荐费用为1562.40万元，承销保荐佣金率为9.00%，高于整体平均数6.35%，低于保荐人东莞证券2023年度IPO承销项目平均佣金率9.14%。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格下跌12.67%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格下跌31.80%。

　　（9）发行市盈率

　　东和新材的发行市盈率为16.88倍，行业均数13.90倍，公司高于行业均值21.44%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资4.23亿元，实际募资1.74亿元，实际募资金额缩水59.01%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2023年，公司营业收入较上一年度同比降低6.34%，归母净利润较上一年度同比降低44.03%，扣非归母净利润较上一年度同比降低47.47%。

　　（三）总得分情况

　　东和新材IPO项目总得分为70.5分，分类C级。影响东和新材评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，发行费用率较高，属于多次申报，上市首日股价较发行价格破发，上市三个月股价较发行价格下跌，实际募资金额缩水，上市后第一个会计年度公司营业收入、归母净利润、扣非归母净利润下滑。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。

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责任编辑：公司观察